우리금융지주(316140) 기업 분석: 민영화 완료, 배당수익률 6.2%의 인컴 매력
국내 4대 금융지주 중 하나. 민영화 완료로 지배구조 안정, PBR 0.35배 최저 평가. 배당수익률 6.2%로 업계 최고 수준의 인컴 투자처.
사업부문별 상세 분석
Economic Moat 분석
125년 역사 브랜드
1899년 대한천일은행으로 설립된 국내 최초 민족계 은행. 125년 역사를 통한 브랜드 신뢰도와 고객 기반 확보.
안정적 예대마진
NIM 1.68%로 안정적 순이자마진 유지. 총자산 520조원 규모의 자산 운용으로 규모의 경제 실현.
자본 건전성
BIS 자기자본비율 16.2%로 규제 요건 상회. 고정이하여신비율 0.45%로 업계 최고 수준의 자산건전성.
4대 금융지주 비교
밸류에이션 디스카운트 분석: 우리금융은 은행 의존도 92%로 4대 금융지주 중 가장 높아 비은행 사업 다변화 필요성에 따른 디스카운트 적용. 민영화 완료와 M&A를 통한 포트폴리오 개선 시 리레이팅 가능.
리스크 요인
은행 의존도 최고
은행 기여도 92%로 4대 금융지주 중 최고. 비은행 부문(IB, WM) 성장 한계로 포트폴리오 다변화가 핵심 과제.
M&A 불확실성
비은행 부문 강화를 위한 증권사, 보험사 M&A 추진 중이나 인수가격과 통합 리스크에 대한 모니터링 필요.
금리 하락 민감도
은행 의존도가 높아 금리 하락 시 NIM 감소 영향 큼. 이자수익 확대가 어려우면 수익성 악화 가능성.
기업 개요
참고자료
- 우리금융지주 IR - www.woorifg.com
- 전자공시시스템 - dart.fss.or.kr
- 우리은행 - www.wooribank.com
- 한국신용평가 - www.kisrating.com
본 보고서는 투자 참고자료이며, 투자 결정에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 작성일 기준 공개 자료 및 기업 보도자료를 바탕으로 작성되었습니다.
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