LG디스플레이 기업분석: 4년 만의 흑자전환, OLED 전환 가속화

기술 개요: 백색 OLED(WOLED)는 LG디스플레이가 세계 최초로 상용화한 대형 OLED 기술입니다. RGB 대신 백색 OLED + 컬러필터 구조로 대형화에서도 높은 수율을 달성합니다. 55인치~97인치까지 다양한 크기로 생산되며, 삼성전자, LG전자, 소니 등 주요 TV 브랜드에 공급합니다.

기술 개요: 유연한 플라스틱 기판 기반 OLED로 모바일 중소형 패널입니다. 애플, LG전자 등 다수의 기기에 공급합니다. 삼성디스플레이가 글로벌 1위(52% 점유율)이며, LG디스플레이는 2위(15% 점유율)로 애플 제2공급사로서 입지를 강화 중입니다.

제품 개요: 계기판 및 클러스터, CID(센터 인포테인먼트), HUD(헤드업 디스플레이) 등 차량용 고신뢰성 디스플레이입니다. 자동차의 고온/저온, 진동 등 혹독 환경에서 10년 이상 구동해야 하므로 높은 진입장벽이 있습니다.

2020-2023년 4년 연속 적자 원인

• LCD 수익 악화: 중국 BOE 등의 초과공급으로 LCD 패널 가격 50% 이상 하락
• 고정비 부담: LCD/OLED 이원화 생산체제의 비효율로 고정 비용 부담 증가
• OLED 수율 문제: 중소형 P.OLED 초기 수율 문제로 원가 상승
• IT 수요 둔화: 코로나 특수 종료 후 노트북, 모니터 수요 급감

2024년 흑자 전환 성공

• LCD 사업 철수: 광저우 LCD 라인 매각, 파주 LCD 라인 축소로 고정비 1조원+ 절감
• 애플 공급 확대: 아이폰17 프로맥스 공급 개시, 애플워치 공급 본격화로 물량 증가
• OLED TV 수요 회복: 프리미엄 TV 수요 회복으로 WOLED 출하량 20% 증가
• 아이패드 탠덤 OLED: 신형 아이패드 프로에 탠덤 OLED 공급, 고부가 물량 확보

성장 전략 1: 애플 공급 확대

애플이 삼성디스플레이 의존도를 낮추기 위해 LG디스플레이 공급선 확대 중. 2027년까지 아이폰 공급 비중 현재 20%→30%로 확대 예상. 아이패드 탠덤 OLED 공급 비중 확대 전망.

성장 전략 2: 대형 OLED 시장 확대

OLED TV 침투율 현재 5%에서 2030년 15%로 확대 전망. 삼성전자 QD-OLED와 LG WOLED는 다른 세그먼트이므로 프리미엄 OLED TV 시장 동반 성장. 게이밍 모니터, 대형 OLED 사이니지 성장도 기대.

성장 전략 3: 자동차용 OLED

차량용 디스플레이가 사이드미러 대체할 OLED로 전환 중. LG디스플레이는 Transparent OLED 기술로 차별화. 메르세데스-벤츠 등 프리미엄 완성차 공급 확대 중.