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기아(000270) 기업분석: 2025년 역대 최대 판매 달성, 글로벌 SUV 강자의 저평가 매력

경제리포트 |2026.01.11 09:00 | 조회 70 | 5 분 소요

2025년 글로벌 313.6만대 판매로 역대 최대 실적 달성. EV3~EV9 풀라인업 구축, HEV 판매 23% 성장. PER 4.2배, 배당수익률 6.9%로 역사적 저평가 구간. 목표주가 130,000원(+38%).

1. 핵심 요약

투자의견

Buy (매수)

목표주가

130,000원

현재가 94,000원 대비 +38%

핵심 투자 논거: 글로벌 SUV 라인업 경쟁력, 하이브리드 확대 전략, 2025년 역대 최대 판매 실적 달성

핵심 포인트

2025년 역대 최대 판매: 글로벌 313.6만대 판매로 창사 이래 최대 실적, 2026년 335만대 목표
SUV 라인업 강세: 스포티지 글로벌 57만대 (글로벌 1위), 쏘렌토 국내 최초 10만대 돌파
EV 포트폴리오 확대: EV3, EV4, EV5, EV6, EV9까지 풀라인업 구축 완료
HEV 라인업 강화: 하이브리드 판매 23% 증가, 전체 판매 비중 14.6%로 확대
저평가 매력: PER 4.3배, PBR 0.54배로 글로벌 동종업계 대비 현저히 저평가

2. 기업 개요

기업 기본 정보

종목코드	000270 (KOSPI)
업종	자동차, 운송장비
시가총액	약 36조원 (KOSPI 7위)
발행주식수	380,195,837주
52주 최고/최저	131,800원 / 76,900원
외국인 지분율	약 38%

주요 주주 현황

주주명	지분율	비고
현대자동차	33.88%	최대주주
국민연금	약 8%	기관투자자
자사주	약 8%	-

사업 구조

승용/RV

K시리즈, 스포티지, 쏘렌토, 카니발

매출 비중 75%

친환경차

EV3/4/5/6/9, 하이브리드

매출 비중 20%

PBV/기타

목적기반차량, 특수

매출 비중 5%

3. 실적 분석

3.1 연간 실적 추이

구분	2023	2024	2025E	2026F
매출액 (조원)	99.8	107.1	112.2	116.0
영업이익 (조원)	11.6	12.6	11.0	10.6
영업이익률 (%)	11.6%	11.8%	9.8%	9.1%
순이익 (조원)	9.2	10.3	8.8	8.6
EPS (원)	24,107	26,932	23,736	22,098
BPS (원)	131,580	145,257	159,034	174,961
DPS (원)	5,000	6,500	6,500	6,500
ROE (%)	19.7%	19.7%	16.0%	13.5%

※ E: 추정치, F: 전망치 / 출처: 회사 IR, 에프앤가이드 컨센서스

3.2 글로벌 판매 현황 (2025년)

2025년 글로벌 판매 313.6만대 (역대 최대)

54.6만대

국내

비중 17.4% | +1.5%

85.2만대

북미

비중 27.2% | +3.2%

52.8만대

유럽

비중 16.8% | +1.8%

120.4만대

기타

비중 38.6% | +2.1%

4. 사업부문 분석

4.1 SUV 라인업 - 글로벌 베스트셀러

기아는 SUV 라인업에서 압도적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 스포티지는 글로벌 56.9만대 판매로 1위를 기록했으며, 쏘렌토는 국내에서 출시 이후 처음으로 연간 10만대 판매를 돌파했습니다.

주요 SUV 모델별 글로벌 판매 (2025년)

56.9만대

스포티지

글로벌 SUV 1위

29.9만대

셀토스

신흥시장 강세

26.5만대

쏘렌토

국내 최초 10만대 돌파

7.8만대

카니발

국내 MPV 1위

4.2 EV 라인업 - 풀라인업 구축 완료

기아는 EV3부터 EV9까지 다양한 세그먼트를 커버하는 전기차 풀라인업을 구축했습니다. 특히 EV9은 대형 전기 SUV 시장에서 독보적인 포지션을 확보하고 있습니다.

모델	세그먼트	가격대 (만원)	특징
EV3	소형 SUV	4,500~5,500	엔트리 전기차
EV5	중형 SUV	5,500~6,500	중국 우선 출시
EV6	중형 CUV	5,800~7,500	E-GMP 플랫폼
EV9	대형 SUV	8,500~10,500	3열 전기 SUV

4.3 하이브리드 전략 강화

기아는 전기차 전환기에 하이브리드 라인업을 적극 확대하고 있습니다. 2025년 하이브리드 판매는 전년 대비 23% 증가했으며, 전체 판매 비중도 14.6%로 확대되었습니다.

HEV 라인업 확대 계획

현재

6개 모델

스포티지 HEV, 쏘렌토 HEV, K8 HEV 등

2026년

8개+ 모델

K5 HEV 추가, SUV HEV 강화

2030년 목표

전 라인업

HEV 옵션 전면 제공

5. 밸류에이션 분석

밸류에이션 지표

지표	2024	2025E	2026F	업종 평균
PER (배)	3.5	4.0	4.3	8.5
PBR (배)	0.65	0.59	0.54	1.2
EV/EBITDA (배)	2.8	3.2	3.5	6.0
배당수익률 (%)	6.9%	6.9%	6.9%	2.5%
ROE (%)	19.7%	16.0%	13.5%	10.0%

목표주가 산정

방법론: Target PER 적용

2026F EPS	22,098원
적용 PER (글로벌 동종업계 평균)	6.0배
목표주가	130,000원

※ 현재가 94,000원 대비 상승여력 +38%

Peer 밸류에이션 비교

기아

KRX: 000270

현재가	94,000원
시가총액	36조원
2026E EPS	22,098원
2026E PER	4.3배
2026E PBR	0.54배
2026E ROE	13.5%
부채비율	118.5%
배당수익률	6.9%
52주 고/저	131,800 / 76,900
목표주가(컨센)	130,000원 (+38%)
컨센서스 범위	110,000~150,000원

현대차

현대자동차

KRX: 005380

현재가	207,000원
시가총액	43.6조원
2026E EPS	49,286원
2026E PER	4.2배
2026E PBR	0.48배
2026E ROE	11.4%
부채비율	154.2%
배당수익률	4.8%
52주 고/저	290,500 / 175,000
목표주가(컨센)	290,000원 (+40%)
컨센서스 범위	250,000~330,000원

* 주가 및 시가총액: 2026년 1월 기준 / EPS, ROE: 에프앤가이드 컨센서스 / 부채비율: 2024년 3분기 기준

6. 투자 포인트

핵심 투자 포인트

1. 역대 최대 판매 실적 달성

2025년 글로벌 313.6만대로 창사 이래 최대 기록. 스포티지, 쏘렌토 등 핵심 SUV 모델의 글로벌 경쟁력이 입증됨.

2. EV 풀라인업 구축 완료

EV3~EV9까지 전 세그먼트 커버. 특히 EV9은 대형 전기 SUV 시장에서 독보적 포지션 확보.

3. 하이브리드 판매 급증

HEV 판매 YoY 23% 성장, 비중 14.6%로 확대. 전기차 전환기 안정적 수익 확보 전략.

4. PBV 사업 본격화

2026년 PBV(목적기반차량) 공장 본격 가동. B2B 모빌리티 시장 선점 기대.

5. 역사적 저평가 + 고배당

PER 4.3배, PBR 0.54배로 글로벌 자동차 업체 중 최저 수준. 배당수익률 6.9%로 배당 매력 극대화.

7. 리스크 요인

주요 리스크 요인

미국 관세 비용 부담

HIGH

2025년 미국 25% 관세 적용으로 분기당 약 7,800억원 비용 부담. 영업이익률 하락 불가피.

EV 수요 둔화

MEDIUM

글로벌 전기차 수요 성장 둔화 및 경쟁 심화. 중국 업체들의 가격 공세로 마진 압박.

환율 변동